מחיר ההתנחלות הבינלאומי של הנפט הגולמי ירד שניהם ביותר מ-5.6% האם "מתרחשת הפרעה בביקוש"?

מאמצע יוני עד סוף ספטמבר, הנפט הגולמי התאושש בכ-40%. עם זאת, בימים האחרונים, מגורה מהסיכוי לעליית ריבית גלובלית ארוכת טווח, סנטימנט השוק הכללי הלך והידרדר, וחששות מכריעים לגבי מחסור בפועל באספקה, למרות שסעודיה ורוסיה חזרו על כך שהן ימשיכו להגביל. ייצור עד סוף שנה זו. מחיר ההסדר של חוזים עתידיים על נפט גולמי ירד במשך 4 ימים ב-5 ימי המסחר האחרונים, ובהשוואה למחיר ההסדר בשבוע שעבר, מחירי הנפט בארה"ב וברזיל ירדו בכ-10 דולר. במהלך היום, החוזים העתידיים על בנזין ונפט הסקה בארה"ב ירדו במעל 5%.
למרות שיש סימנים לכך שההיצע בשוק הנוכחי עדיין מצומצם, הסיכוי להגדלת ההיצע בעתיד, כמו גם העזיבה הנלהבת של סוחרים טכניים וסוחרים מונעי אלגוריתם, הובילו את הקריסה הכוללת של מחירי הנפט הגולמי. הירידה החדה במחירי הנפט גם דחפה את מדד הסחורות של בלומברג לירידתו הגדולה ביותר מאז משבר הבנקים בארה"ב הרס את השוק במרץ.
קאלום מקפרסון, ראש תחום סחורות בחברת Investec, אמר בדו"ח ב-4 באוקטובר: "תשומת הלב של השוק עברה ממתח לטווח הקצר להשפעה של ריביות שנשארות גבוהות לתקופה ארוכה יותר, סביבת המאקרו האטית הנלווית אליה, ו כיצד OPEC+ מתכננת להגיב כשהיא תיפגש ב-26 בנובמבר
בנוסף, התשואה של אג"ח ארה"ב 30-לשנה עלתה פעם על 5%, ועלתה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2007. אנליסטים אומרים שהעלייה בתשואות האג"ח משקפת את ציפיות השוק לעלייה בריבית, מה שעשוי להצביע על האטה בצמיחה הכלכלית ודיכוי הביקוש לנפט.
על פי נתונים שפרסם מינהל המידע האמריקאי לאנרגיה (EIA) ביום רביעי, אספקת הבנזין המוגמר לרכב לשבוע שהסתיים ב-29 בספטמבר ירדה לכ-8 מיליון חביות ליום, הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת השנה. ניתוח מצביע על כך שנתונים אלו הם אינדיקטור מרכזי בצד הביקוש. בנוסף, מלאי הבנזין של EIA גדל ב-6.481 מיליון חביות, מעבר לציפיות השוק של 161000 חביות. בהתאם, גם נתוני מכון הנפט האמריקאי (API) מאתמול הראו עלייה של 3.946 מיליון חביות של מלאי בנזין, כאשר השוק צפה בעבר לירידה של 212000 חביות.
אנליסטים של JPMorgan אומרים כי בהשוואה לתקופה המקבילה בשנים קודמות, צריכת הבנזין בארצות הברית נמצאת ברמתה הנמוכה ביותר מזה 22 שנים. הם כתבו שמחיר הדלק זינק ב-30% ברבעון השלישי של השנה, מה שהוביל לשפל "אנטי עונתי" בצד הביקוש.
נטשה Kaneva, ראש צוות אסטרטגיית הסחורות העולמי ב-JPMorgan Chase, כתבה בדו"ח שכותרתו "התחילו שיבוש בביקוש" כי הבנק צופה שהביקוש לנפט גולמי ירד ברבעון זה. "גם אם מחירי הנפט הגולמי יעלו על $90 לחבית בספטמבר, יעד סוף השנה שלנו הוא עדיין $86." Kaneva ציין כי תופעת "מחירי הנפט הגבוהים המדכאים את הביקוש" נעשתה בולטת במיוחד בארה"ב, אירופה וחלק ממדינות השווקים המתעוררים. יש כבר סימנים לכך שהצרכנים הגיבו בהפחתת צריכת הדלק (בתגובה למחירי הנפט הגבוהים )
בנוסף, פער המחירים הפיצוח, אינדיקטור לשולי הרווח הזיקוק, ירד גם הוא מתחת ל-20 דולר לחבית, הרמה הנמוכה ביותר מזה כשנה וחצי.
ג'ים ריטרבוש, נשיא חברת ייעוץ האנרגיה Ritterbusch and Associates, אמר כי מגמת "נפילה חופשית" זו מצביעה על כך שמחירי נפט ושיעורי ריבית גבוהים מדכאים רכישות של מלאי נפט גולמי ומגדילים את הסבירות למיתון כלכלי בארה"ב.
ריטרבוש הדגיש, "סעודיה ורוסיה אינן יכולות להתמודד עם צד הביקוש החלש הזה על ידי הפחתת הייצור